购房经验如何积累 华鑫证券：给以重庆啤酒买入评级

华鑫证券有限拖累公司孙山山,肖燕南近期对重庆啤酒进行盘考并发布了盘考讲演《公司事件点评讲演：功绩发扬承压，期待需求回暖》，给以重庆啤酒买入评级。

　　重庆啤酒(600132)　　事件　　2025年02月06日，重庆啤酒发布2024年功绩快报。　　投资重点　　功绩低于预期，量价同比下滑　　功绩不足预期，Q4利润承压。2024年公司总营收/归母净利润/扣非归母净利润分辨为146.45/12.45/12.22亿元，同比-1.15%/-6.84%/-7.04%；其中，2024Q4分辨为15.82/-0.87/-0.84亿元，营收同比-11.45%，利润增亏。现饮渠说念受损，量价同比着落。2024/2024Q4销量分辨同比-0.75%/-8.03%至297.50/31.80万千升，主要受餐饮与文娱渠说念等现饮场景承压，及部分基地市集极点天气影响；均价分辨同比-0.40%/-3.72%，主要系非现饮渠说念高端化结构较现饮渠说念更低。　　坚韧高端化政策，加大非现饮渠说念诞生　　家具方面，2024年高端家具占比仍进步，其中嘉士伯、乐堡、大理等家具销量瞻望杀青增长，乌苏、1664、重庆等品牌同比下滑；2025年将坚韧高端化政策，减少非现饮渠说念中低端家具占比，加大非啤酒家具现实力度。渠说念方面，2024年公司将非现饮渠说念细分为9个渠说念与团队，加大良好化惩处；2025年将络续加大对非现饮渠说念诞生力度，抓续进步罐化率。资本方面，2025年瞻望仍受益于大麦资本下行，同期需考虑佛山工场折旧摊销用度增长与运脚优化。　　盈利预测　　公司大城市2.0谋略加快落地，不断进步终局掩饰限制；现饮渠说念在高端化发展与良好化运营下杀青市集份额与销量的适应增长，同期加大非现饮渠说念开荒力度。凭据公告，咱们调度公司2024-2026年EPS分辨为2.57/2.71/2.92（前值为2.98/3.30/3.60）元，对应PE分辨为21/20/19倍，基于公司中遥远发展的弘远空间，看护“买入”投资评级。　　风险教导　　宏不雅经济下行风险、资本着落幅度不足预期、渠说念拓展与终局动销不足预期等。

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据计较，华泰证券倪欣雨盘考员团队对该股盘考较为深切，近三年预测准确度均值高达83.32%，其预测2024年度包摄净利润为盈利12.45亿，凭据现价换算的预测PE为21.48。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级12家，增抓评级2家，中性评级1家；畴昔90天内机构目的均价为67.0。

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